¡Pesado! La SEC de EE. UU. incluye la minería de Bitcoin dentro del alcance de las leyes de valores y demanda a la empresa minera VBit por fraude de 95,6 millones de mg.
La SEC demandó a VBit por casi 100 millones de dólares en fraude y definió la custodia de las máquinas mineras como valores, trazando la línea roja final para la industria del cifrado, lo que puede afectar el cumplimiento de la minería en 2026
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La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) publicó recientemente importantes noticias regulatorias. Según el anuncio oficial de la SEC, el 17 de diciembre presentó una demanda contra la empresa minera de Bitcoin VBit Technologies y su fundador Danh C. Vo, acusando a esta persona de defraudar casi 95,6 millones de dólares en nombre del “alojamiento de máquinas mineras”. La SEC también dejó claro por primera vez que dichos contratos de custodia son esencialmente valores, lo que deja una llamativa línea roja para la criptominería.
Un esquema Ponzi con un embalaje magnífico
Según el texto completo de la denuncia, VBit recaudó fondos de más de 6.400 inversores entre 2018 y 2022, afirmando "comprar máquinas mineras y recolectar Bitcoins mientras estaba acostado", pero en realidad se apropió indebidamente de casi la mitad de los fondos para otros fines. Danh Vo no sólo utilizó sus fondos para apostar, comprar coches y realizar inversiones privadas en criptomonedas, sino que también transfirió más de 5 millones de dólares a su familia. Lo que es aún más fatal es que la cantidad de contratos de custodia vendidos por VBit excede con creces la cantidad de máquinas mineras disponibles. Cuando los fondos atrasados no pueden cumplir con los rendimientos prometidos previamente, todo el fondo de capital se agota instantáneamente.
La SEC señaló que Vo abandonó el país en noviembre de 2021 y actualmente es sospechoso de esconderse en Vietnam. Lo único que les queda a los inversores es un panel de minería detenido y dinero que es difícil de recuperar. Este caso combinó los tres elementos de sobreventa, caja negra y fuga transfronteriza, y de la noche a la mañana se convirtió en el caso de advertencia más impactante en la industria de la criptominería.
La prueba de Howey: por qué la custodia se convirtió en valores
Lo que realmente afectó los nervios del mercado en el caso fue la caracterización jurídica. La SEC citó los cuatro elementos de la "Prueba de Howey" y determinó que los inversores no simplemente compraban hardware, sino que invertían fondos en empresas conjuntas y esperaban que otros trabajaran duro para generar beneficios. Los inversores no tienen forma de controlar el cambio de la máquina minera, la estrategia de tarifas eléctricas o la dirección de la potencia informática, y las ganancias dependen completamente del funcionamiento de VBit.
La SEC enfatizó en la queja:
"El destino de los inversores está relacionado con VBit. El destino del grupo minero está completamente ligado. Los inversores invierten dinero con la esperanza de obtener ganancias a través del esfuerzo profesional de otros. "
Esta declaración equipara las características de inversión conjunta de la minería en la nube y los valores tradicionales, y también trae los servicios relacionados con la minería al radar de las leyes de valores por primera vez. De hecho, estructuras comerciales y de capital similares son el modelo actual de muchas empresas mineras, que comercializan y venden potencia informática y realizan futuras actividades de recaudación de fondos y promociones entre inversores potenciales.
Ataque y defensa del cumplimiento de la ley en minería
Al enfrentarse a las últimas novedades en materia de aplicación de la ley, las empresas mineras formales inmediatamente diferencian sus prácticas. El ejecutivo de Blockware Intelligence, Mitchell Askew, enfatizó que el modelo de custodia legal debería permitir a los clientes ser propietarios de la máquina minera, tener la clave privada y decidir por sí mismos la dirección de la potencia informática. El custodio solo proporciona energía, refrigeración y mantenimiento, cobra una tarifa fija y no participa en la participación en las ganancias. En este contexto, existe una diferencia esencial entre "arrendamiento de equipos" e "inversión en valores".
A la industria le preocupa que si la política es indiscriminada y clasifica todos los contratos de custodia como valores en todos los ámbitos, obligará a las granjas mineras a incurrir en costosos costos de cumplimiento de valores, excluyendo así a los pequeños y medianos mineros. Pero al mismo tiempo, el precedente de caja negra dejado por VBit también obliga a las granjas mineras a fortalecer los mecanismos de divulgación de información y aislamiento de activos.
El mercado en general espera que Trump haya aflojado su control sobre los activos digitales, pero el caso VBit aún se ha convertido en un caso ya preparado que los tribunales pueden citar. Los operadores mineros deben sopesar los riesgos antes de decidir cómo empaquetar sus productos.
