ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น "ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งขีดเป็น 0.75%" อัตราดอกเบี้ยแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี และ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $87,500

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งขีดเป็น 0.75% ค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อเป็นตัวขับเคลื่อนการตัดสินใจ และจะยังคงใช้เส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปและเน้นข้อมูลเป็นหลักในอนาคต
(สรุปเบื้องต้น: นักวิเคราะห์ของ Bloomberg: Bitcoin อาจร่วงต่ำกว่า 84,000 แมกนีเซียม! ภาวะกระทิงถูกโจมตีโดย "การลดอัตราดอกเบี้ยแบบเหยี่ยว" และตลาดคริสต์มาสก็พังทลาย)
(เสริมความเป็นมา: งานรื่นเริงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามสัญญาอยู่ที่ไหน การตีความ "การลดอัตราดอกเบี้ยแบบเหยี่ยว" ของธนาคารกลางสหรัฐและการขยายการซื้อพันธบัตรที่ไม่ใช่ QE)

เนื้อหาของบทความนี้ บทความ

ญี่ปุ่น

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) มีการประกาศอย่างเป็นทางการก่อนหน้านี้ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 Basis Point เป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1990 การเคลื่อนไหวนี้เป็นสัญลักษณ์ของการออกจากกรอบอัตราดอกเบี้ยศูนย์ระยะยาวอย่างเป็นทางการของญี่ปุ่น และส่งสัญญาณไปยังโลกภายนอก: หากเศรษฐกิจและราคายังคงรักษาสถานะปัจจุบันไว้ได้ในอนาคต วงจรการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินต่อไป

ข้อมูลที่ผลักดันอยู่เบื้องหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

กุญแจสำคัญในการขับเคลื่อนการตัดสินใจคือการก่อตัวของวงจรที่ดีระหว่างอัตราเงินเฟ้อและค่าจ้าง CPI หลักอยู่เหนือ 2% เป็นเวลาสามปีติดต่อกัน และ BOJ ประมาณการว่าจะยังคงกลับมาอยู่ที่ 2.0% ในปีงบประมาณ 2027 บริษัทต่างๆ ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับการเพิ่มเงินเดือนในฤดูใบไม้ผลิปี 2026 ซึ่งรวมแรงผลักดันของอุปสงค์ในประเทศ

การอ่อนค่าของเงินเยนในระยะยาวได้ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็กลายเป็นวิธีการที่จำเป็นในการบรรเทาภาวะเงินเฟ้อที่นำเข้า

ในทางกลับกัน แม้ว่า GDP จะหดตัวในอัตรา 1.8% ต่อปีในไตรมาสที่สามของปี 2025 แต่ BOJ เน้นย้ำว่านี่เป็นปรากฏการณ์ชั่วคราว: การกระตุ้นทางการคลังจำนวน 21.3 ล้านล้านเยน และการลงทุนในอุปกรณ์ AI คาดว่าจะผลักดันการฟื้นตัวในไตรมาสที่สี่ เมื่อมองไปยังอนาคต แถลงการณ์อย่างเป็นทางการระบุว่า:

หากแนวโน้มเศรษฐกิจและราคาสอดคล้องกับการคาดการณ์ อัตราดอกเบี้ยจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

ตามเอกสารที่ออกโดย BOJ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของญี่ปุ่นยังคงเป็นลบ และสภาพแวดล้อมทางการเงินยังคงหลวมอยู่

นโยบายการติดตามผลและการสังเกตตลาด

BOJ ระบุว่าจะคงรูปแบบ "ทีละขั้นตอนและขึ้นอยู่กับข้อมูล" โดยทั่วไปตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจขึ้นอีกครั้งในเดือนเมษายนหรือมิถุนายน 2569 และจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยเป็น 1% ในช่วงกลางปี 2569 อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายระยะยาวประเมินโดย BNP Paribas อยู่ที่ประมาณ 1.5%

นักวิเคราะห์เตือนว่าการเจรจาค่าจ้างและข้อมูลยอดค้าปลีกในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 จะเป็นกุญแจสำคัญในการสังเกตอัตราการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย สำหรับนักลงทุน ปฏิสัมพันธ์ระหว่างแนวโน้มของเงินเยน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น และการจัดสรรทุนทั่วโลกจะเป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพของสินทรัพย์ในปีหน้า

Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $87,000

ในแง่ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล มันอาจเป็นข่าวร้าย เนื่องจาก Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $87,500 แนวโน้มในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาอาจกล่าวได้ว่ามีขึ้นลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีความผันผวนในระยะสั้นอย่างมาก